Сезонность на рынке

На российском рынке, как и на всех других есть своя сезонность. Но надо учесть, что описанные далее периоды рассматриваются как  “средняя температура по больнице” при отсутствии непредвиденных событий, таких как войны, санкции,  резкая смена законодательства и тп. Названия таких “сезонов” тоже условные. Внутри них иногда могут происходить не характерные для конкретного периода всплески активности или наоборот затишья по перечисленным выше причинам. Задача трейдера - учитывать сезонность в своей работе и своевременно реагировать на изменения настроений на рынке. Сезонность определяется действиями самых крупных участников рынка - инвесторами (частными, корпоративными и государственными), именно они формируют глобальные движения на рынке.

Зимнее затишье

Период с января по март обычно характеризуется спокойными движениями рынка, без особой волатильности. Это в первую очередь обусловлено окончанием предновогоднего “Санта-ралли” и процессом подведения итогов деятельности компаний за предыдущий год, которые пока не озвучиваются рынку. 

Иногда возможны всплески активности на новостных вбросах и инсайдерской информации относительно будущих дивидендов в отдельных бумагах.

Движения бумаг в этот период скорее флэтовое, серьезные тренды появятся позже.

Отдельно надо упомянуть повышенную волатильность на “тонком” рынке в период новогодних каникул при отсутствии в стаканах корпоративных участников. В это время новичка надо быть предельно осторожным в соблюдении своего риск-менеджмента.

Весна, дивидендный сезон

С марта по май все компании отчитываются о результатах прошлого года и проводят мероприятия по определению и утверждению дивидендов (совет директоров, ГОСА, назначение даты отсечки).

В это время “каждый за себя”. Это значит, что сильно падает роль поводырей и котировки конкретных бумаг меняются в зависимости от их внутренних новостей по дивидендам. 

Для того чтобы зарабатывать на таком рынке надо отслеживать информацию по каждому интересующему эмитенту, держать в фокусе их ранее озвученные потенциальные дивиденды (см. про зимнее затишье) и фактические утверждаемые цифры выплат акционерам. Исходя из этого реагировать на движения цены. 

В данный период нужно ловить тренды, так как бумаги стремятся к справеливым значениям с учетом дивидендов. 

Повторимся, поводыри в такой период теряют свое влияние на конкретные бумаги.

Лето, рыночная спячка

На Wall street есть поговорка: sell in may and go away (продавай в мае и уходи). Она описывает действия инвесторов в период май-июнь, когда происходят отсечки и фактическая выплата дивидендов. Инвесторы, получив свою прибыль уходят с рынка на летний отдых (они же тоже люди, им надо когда-то тратить деньги и отдыхать). также в летний период стихают политическая и экономическая активность (депутатам и министрам тоже надо отдыхать).

Поэтому, при отсутствии форс-мажоров, лето - это обычно довольно сонный сезон. И трейдерам важно это понимать и учитывать. 

Боковое движение рынка с локальными выносами (ложными пробоями) уровней - вот что происходит обычно в июне-июле. Не стоит ждать серьезных направленных движений.

Осень, разгон и “Санта-ралли”

Со второй половины августа и до ноября рынок просыпается. Отпуска прошли, во многих странах начинается новый экономический и финансовый год. На нашем рынке движения в основном плавные, спокойные. Инвесторам уже становится примерно понятно как прошел год у тех или иных компаний, они начинают осторожно закладывать в стоимость бумаг свои ожидания на дивиденды в следующем году. 

Рынок ходит за поводырями, чутко реагируя на информацию о будущей дивидендной политике конкретных эмитентов. В целом, это сезон спокойного роста.

С ноября и до Нового года идет “Санта-ралли”. Название пришло с американских бирж. 

В это время результаты деятельности компаний уже очевидны, проценты от прибыли на дивиденды во многом озвучены. Инвесторы активнее начинают заходить в рынок перед праздниками. 

Но есть и противоположные участники. Крупные спекулянты, чтобы снизить налогооблагаемую базу по итогам года, закрывают убыточные позиции.

Таким образом, в этот период возможны разнонаправленные движения и трейдерам надо внимательно отслеживать локальные всплески активности в стаканах и на младших таймфреймах.

Это интересный и активный период для торговли, но риск-менеджмент превыше всего.

Вот такая, приблизительно, сезонность существует на российском рынке из года в год. 

Учитывайте ее в своей торговле, учитесь адаптироваться к сменам сезонов. Они не плохие и не хорошие, они просто есть. А как этим воспользоваться чтобы заработать, и, самое главное, не потерять деньги, зависит от знаний, умений и опыта каждого из нас.

До новых встреч!